Er zijn nogal wat manieren om in vreemde valuta te investeren. U kunt direct terecht op de valutamarkt, dit is goedkoop en snel. Het levert u het ongekende, maar ook een gevaarlijke hefboomwerking (het forex platform van Lynx.nl levert u een hefboom van 50). Andere hefboomproducten zijn termijncontracten, opties, turbo’s en sprinters. We hebben dit allemaal besproken in voorgaande artikelen op deze site.
Maar er is nog een ander interessant product dat we nog niet hebben besproken, de zogenaamde contracts for difference of CFD. Wat is een CFD? In essentie is dat een contract tussen twee partijen (een koper en een verkoper) om het verschil tussen de waarde van een bepaald financieel instrument (een aandeel, index, valuta, grondstof, etc.) nu en aan het einde van de looptijd van het contract uit te betalen.
Er zijn nu twee situaties mogelijk:
- Het verschil is positief, de onderliggende waarde is in prijs gestegen. In dit geval moet de verkoper de verkoper het verschil betalen
- Het verschil is negatief, de onderliggende waarde is in prijs gedaald. Nu betaalt de koper de verkoper het verschil
Dit lijkt een curieuze constructie, maar het is eigenlijk wel handig omdat geen van beide partijen de onderlinge waarde hoeft te bezitten en de handel grotendeels op margin plaats vindt. Dit is ook logisch, omdat alleen het verschil wordt afgerekend. CFD investeerders hoeven geen kapitaal vast te leggen in de onderliggende waarde. Doorgaans kunt u toe met 1/10 van de investering die u nodig zou hebben om dezelfde positie in de onderliggende waarde in te nemen, de hefboom is dus 10.
Let wel, net als met veel hefboomproducten werkt deze twee kanten op. U kunt relatief ten opzichte van uw inleg veel winnen, maar ook veel verliezen. Wat dat betreft zijn opties, of turbo’s en sprinters een betere optie omdat u met deze instrumenten slechts maximaal uw inleg kunt verliezen.
Ook dient u zich te bedenken dat er aan CFD’s financieringskosten zijn verbonden, variërend van 1 tot ruim 3%, en deze kunnen nog aanmerkelijk oplopen mocht de rente weer gaan stijgen. Voor de dag of swingtrade is dit geen probleem, maar bij het langdurig aanhouden van posities kan dit wel behoorlijk oplopen en wordt het iets om rekening mee te houden.
CFD’s zijn ‘over the counter’ instrumenten, dat wil zeggen, er is geen gereguleerde markt voor maar u handelt met een provider. Er zijn twee soorten providers. De eerste soort dekken alle risico’s van aangegane CFD contracten af in de onderliggende markt en berekenen commissie. Ze fungeren eigenlijk als agent voor u en hebben er daarom belang bij een voor u zo goed mogelijke prijs te bedingen door bijvoorbeeld binnen de spread te handelen. De tweede soort berekent geen commissie maar fungeert als market maker en rekent doorgaans een grotere spread. De verschillen zijn niet dusdanig groot om wakker van te liggen.
Investeren in valuta: valuta CFD’s versus de forex markt
Gezien het feit dat u bij het direct aangaan van posities op de valutamarkt ook over een enorme hefboom kan beschikken en er geen financieringskosten verbonden zijn aan de handel op de valutamarkt zien wij geen directe reden om in de valuta CFD’s te gaan handelen.
Beide markten zijn in wezen ongereguleerde, over the counter markten waarbij u handelt met een provider. Een verschil is natuurlijk wel dat u bij het direct handelen in de valuta markt echte posities inneemt in valuta’s. Dit is bij valuta CFD’s niet het geval, dat zijn contracten waarbij slechts het verschil contant wordt afgerekend met een tegenpartij maar u neemt geen daadwerkelijke valutaposities in.
Het is ook niet gegarandeerd dat alle valuta CFD’s dezelfde prijzen en dezelfde spreads als dezelfde valuta paren op de valutamarkt bieden, vaak is de CFD markt toch wat ongunstiger.
CFD’s kunnen leuk zijn voor korte termijn handel in aandelen (ze worden hiervoor met name door professionele partijen gebruikt). Maar voor de valutahandel zien we eigenlijk geen belangrijke redenen om CFD’s te prefereren boven direct te handelen op de valutamarkt. Eerder het tegenovergestelde, de valutamarkt is vaak goedkoper en brengt geen financieringskosten met zich mee.
Bron: forex & valuta handelen
