Als u niet zelf de valutamarkt op wilt, of de verleiding van een hefboom van 50 of meer te gevaarlijk vindt en u uzelf in bescherming wilt nemen dan zijn er desalniettemin toch behoorlijke alternatieven voorhanden. Een van die alternatieven vormen de valuta ETF’s.
ETF staat voor exchange traded fund. Dit is een soort beleggingsfonds met doorgaans geringe kosten, met aandelen die de hele dag door kunnen worden verhandeld, en welke dicht bij de intrinsieke waarde blijven.
Een ETF wordt gecreëerd als een gehele portfolio, in handen van een fondsmanager wordt geplaatst door een professionele investeerder, doorgaans een grote financiële instelling. Deze laatste verkrijgt een specifieke hoeveelheid ETF aandelen (doorgaans in blokken van 50.000) welke vervolgens verhandelbaar zijn op een financiële markt.
Als we het aantal uitstaande aandelen delen door de waarde van de portfolio van de ETF krijgen we de ‘net asset value’ (NAV, of intrinsieke waarde) per aandeel. Er kan op twee verschillende manieren een verschil ontstaan tussen de NAV per aandeel, en de prijs waartegen deze op de markt worden verhandel:
- De aandelen zijn onderhevig aan vraag en aanbod, en kunnen zodoende afwijken van hun NAV waarde
- De waarde van de onderliggend portfolio welke de ETF vertegenwoordigd (hier valuta) verandert continue in waarde.
ETF aandelen kunnen dagelijks worden gecreëerd of worden ontrokken aan de handel, doorgaans is dit het mechanisme waarmee de NAV van de aandelen dicht bij de marktprijs van de aandelen blijft.
Valuta ETF keuze:
Er is een schier eindeloze keuze aan ETF’s, hier een aantal dollar ETF’s:
- PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
- FactorShares 2X S&P 500 Bull/USD Bear ETF (FSU)
- PowerShares DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
- US Dollar Bear Plus ETF (HDD-TSX)
- US Dollar Bull Plus ETF (HDU-TSX)
- ETFS Long British Pound Short US Dollar ETC (Sterling) ETF (GBPP-LSE)
- ETFS Long British Pound Short US Dollar ETC ETF (LGBP-LSE)
- ETFS Short British Pound Long US Dollar ETC (Sterling) ETF (USD2-LSE)
- ETFS Short British Pound Long US Dollar ETC ETF (SGBP-LSE)
Euro ETF’s:
- CurrencyShares Euro Trust ETF
- EUR/USD Exchange Rate ETN (ERO)
- Market Vectors Double Long Euro ETN (URR)
- Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR)
- ProShares Ultra Euro ETF (ULE)
- ProShares UltraShort Euro ETF (EUO)
- WisdomTree Dreyfus Euro Fund (EU)
- ETFS Long Euro Short US dollar ETC (Sterling) ETF (EURP-LSE)
- ETFS Long Euro Short US Dollar ETC ETF (LEUR-LSE)
- ETFS Short Euro Long US Dollar ETC (Sterling) ETF (SEUP-LSE)
- ETFS Short Euro Long US Dollar ETC ETF (SEUR-LSE)
Engelse pond sterling ETF’s:
- CurrencyShares British Pound Sterling Trust ETF (FXB)
- GBP/USD Exchange Rate ETN (GBB)
- CurrencyShares Russian Ruble Trust ETF (XRU)
- CurrencyShares Swedish Krona Trust ETF (FXS)
- CurrencyShares Swiss Franc Trust ETF (FXF)
- EUR/USD Exchange Rate ETN (ERO)
- GBP/USD Exchange Rate ETN (GBB)
- Market Vectors Double Long Euro ETN (URR)
- Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR)
- ProShares Ultra Euro ETF (ULE)
- ProShares UltraShort Euro ETF (EUO)
- WisdomTree Dreyfus Euro Fund (EU)
Japanse yen ETFs:
- CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF (FXY)
- JPY/USD Exchange Rate ETN (JYN)
- ProShares Ultra Yen ETF (YCL)
- ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)
- WisdomTree Dreyfus Japanese Yen Fund (JYF)
- ETFS Long Japanese Yen Short US Dollar ETC (Sterling) ETF (JPYP-LSE)
- ETFS Long Japanese Yen Short US Dollar ETC ETF (LJPY-LSE)
- ETFS Short Japanese Yen Long US Dollar ETC (Sterling) ETF (SJPP-LSE)
- ETFS Short Japanese Yen Long US Dollar ETC ETF (SJPY-LSE)
ETF’s openen mogelijkheden voor de kleine belegger die normaal gesproken niet toegankelijk zijn, zoals investeren in de Chinese yuan:
- Market Vectors Chinese Renminbi/USD ETN (CNY)
- WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund (CYB)
Deze lijsten zijn allerminst compleet. Er zijn er nog veel meer, met andere valuta. U ziet ook dat er ETF’s met hefboom (‘ultra’ of ‘2x’) zijn en ook short ETF’s.
ETF’s zijn geschikt voor de belegger welke zich niet prettig voelt bij de enorme hefboom (en navenante risico’s) welke aanwezig zijn bij directe handel op de valutamarkten. Dat is niet voor iedereen weggelegd. Er zijn ook in de ETF wereld mogelijkheden op (beperkte) hefboom producten, maar vaak gaat de werking op langere termijn tegen de investeerder keren, vanwege de kosten.
Als u een hefboom wilt is de valutamarkt een betere keuze, deze is ook iets goedkoper want u heeft niets te maken met de management fees en andere kosten van een ETF (al zijn die doorgaans betrekkelijk bescheiden, alleen bij ETF’s met een hefboom kunnen er vervelende effecten optreden, in de vorm van kosten verbonden aan de creatie van de hefboom die op langere termijn kunnen accumuleren, bijvoorbeeld omdat termijn contracten steeds moeten worden doorgerold).
Geschreven door BeursProf Beleggenstips. BeursProf is een initiatief van een groep enthousiaste academici met passie voor de beurs en beleggen
